生產成本主要取決於投入品價格和技術進步。勞動、能源或機器等投入品的價格顯然會對既定產出水平的生產成本產生重大的影響。例如，為了生產冰淇淋，賣者使用各種投入：奶油、糖、香料、冰湛淋機、生產冰棋淋的廠房，以及攪拌各種材料並操作機器的工人的勞動。當這些投入中的一種或幾種價格上升時，生產冰棋淋就不太有利，企業提供的冰棋淋就較少。如果投入價格大幅度上升，企業會停止營業，根本不再提供冰淇淋。
在2000年冬天，世界石油價格從每桶17美元漲到每桶30美元多。石油價格的升高導致出租車司機麵臨更高的汽油價格，航空公司麵臨更高的燃料價格，製造企業麵臨更高的熱力費用。其結果是：出租車司機不再頻繁地開車四處尋找顧客了，航空公司停止了一些低效益航線的運行，一些製造業企業不再讓工人額外加班了。
這個例子表明：投入品價格的升高會導致生產成本的增加，從而使生產者減少供給。最近30年來，個人電腦的生產繁榮和普及推廣都伴隨著電腦的核心部件——微處理器的性能提高和價格下降。這說明一種物品的供給量與生產這種物品所用的投入的價格是負相關關係。
另一個同樣重要的決定因素是技術進步，這種進步能夠降低生產同量產品所需的投入。這種進步包括從應用科學突破到現有技術的更新與挖潛，或者僅是生產流程的重新組織。例如，當年裝配線技術的引入使福特汽車公司的產量大大提高了。而在今天，生產一輛汽車所需花費的勞動時間遠遠低於10年前，這種技術進步使得汽車製造商可以在相同成本下生產更多的汽車。再如，電子商務可以讓廠商更方便地比較必要投入品的價格，這種進步同樣也會降低相應的生產成本。所以說技術進步是供給增加的重要因素。
然而，生產成本並非供給曲線的惟一決定因素，供給也受相關物品價格的影響，特別是那些在生產過程中能夠輕易地進行替代的相關物品的價格，如果一種替代品的價格上升，那麽另一種替代品的供給就會下降。例如，汽車公司通常在同一家工廠內製造類型不同的汽車。如果一種類型的汽車需求增加，從而價格上升的話，它們就會將更多的生產線轉向生產該種車型，這樣其他類型的汽車供給就會下降。或者說，如果卡車的需求和價格上升，工廠就會轉向生產卡車，從而轎車的供給就會下降。
政府政策也會對供給曲線產生重大影響。環境和健康方麵的考慮會決定采用何種技術，而稅收和最低工資法會大大提高投入品的價格。在地方電力市場上，政府管製對於競爭企業的數目和它們的產品要價都會產生影響。政府的外貿政策會對供給產生重要的影響。例如，美國按照自由貿易協定向墨西哥鞋類開放市場後，美國的鞋類供給就會上升。
最後，特殊因素也會影響供給曲線。如，氣候條件對農業和滑雪運動有著重要的影響。計算機行業以富於創新精神著稱，這導致計算機產品日新月異。市場結構會影響供給，而對於未來價格的預期通常會對供給決策產生重大影響。例如，如果預期未來冰淇淋的價格會上升，企業就將把現在生產的一些冰淇淋貯存起來，而減少今天的市場供給。市場供給還取決於賣者的數量，如果部分廠商要退出冰淇淋經營市場，市場供給將減少。
在現實中，市場價格就像天氣，風雲變幻，難以意料。下麵這張圖描繪的是過去半個多世紀以來實際汽油價格的走勢。在錯綜複雜而又充滿起伏的價格變動背後，隱藏著供給和需求的力量。