安心投資策略是追求在保本的前提下獲得滿意收益的證券投資方法，風險收益的有利不對稱性是其主要特征，因此能夠安心地交易和持有投資標的而取得預期的收益。本策略在應用於可轉債投資時應該是比較適合的。
從前麵對可轉債的介紹看，“下有保底，上不封頂”就是投資者的有利不對稱性。
可轉債是高勝率加高賠率的投資品種。截至2024年中期，曾經上市交易過的可轉債違約率不超過1%，即投資轉債的勝率為99%。我們在選擇標的時如果把標準定得高一些，剔除掉資質平庸、競爭力較弱的轉債，全部選擇優質轉債構建自己的投資組合，這樣的話，投資可轉債的勝率會更高。我們在上一章裏測算過，通常情況下，可轉債在進入強製贖回階段後，其二級市場差價收益一般在30 元到100 元。遇到大牛市的時候可能還會出現更高的價差。我們按保守估算，可轉債的賠率大概是30 左右，也是比較高的賠率了。
1. 分批買入、賣出和構建投資組合任何投資的具體操作都是買入、持有、賣出三個環節。可轉債安心投資法在買入環節的原則是：在麵值附近分批建倉。首先設置買入價格的天花板，建議以不高於到期價值為限。自己絕不高於這個價格買入，這樣就保證了不會虧損。在實戰中，未來價格是未知的，因此可以分批建倉。知道了買入價的天花板（到期價值），餘下的操作就是在天花板以下，根據自己的實際情況分期、分批、分階梯地耐心買入。前麵我們計算過中特轉債的到期價值是110.4 元，那麽在110.4 元以下分批買入。
構建投資組合是一件十分個性化的事情，根據投資者自己的投資經驗、投入金額以及性格的不同，設計出符合自己情況的轉債組合。需要強調的是，無論構建怎樣的組合都要遵循優質和分散的大原則。
現在市場有超過500 隻轉債在交易，有很大的選擇餘地。其正股有績優股、藍籌股、科技股等，投資者可以按自己的偏好去選擇對應的轉債，構建自己的投資組合。具體倉位設置可以按照凱利公式進行科學計算得出，一般來說為簡單起見，也可以自己針對個人的資金量大小、投資風格等因素，自己設定一共要買入幾隻，比如設定一共購買10 隻。這樣每隻倉位占總資金倉位的10%，實現分散投資，可以更有效地防範風險。
如果所持有的轉債進入強贖（強製贖回）階段了，轉債價格已經超過130 元，甚至達到140 元、150 元以上時，要考慮賣出問題了。這是比買入階段更難以把握的時候，因為這時候轉股溢價率很低了，轉債價和正股價同步運行，轉債價格波動和正股價格完全同步，瞬息萬變，波動性加強了。假如150 元就全部賣出了，後來發現漲到200 元了，可能會後悔賣早了。但也有可能價格在最高衝到150 元就掉頭向下，甚至重新回到130 元以下，那麽假如沒有賣出過，又似乎錯過了一次賺取差價的機會。這些情況在實戰中很常見，反映了股市的隨機性，股價的預測是難以做到的。
一個比較有效的方法是：回撤賣出法。假設當某隻轉債價上升到一個新高點，比如160 元，然後開始下跌，那麽自己可以事先確定一個賣出閾值並分幾次（例如3次）賣出。假如設定這個閾值是10 元，則當回撤幅度達到10 元即轉債價為150 元時，以150 元賣出一定倉位（比如1/3 倉位）。以此類推如果價格持續下跌說明正股的上漲行情可能已經結束。這樣即使行情結束也沒有坐電梯，而是以140 元的均價鎖定了利潤。假如這次價格波動隻是一次牛市途中的震**，轉債價格後來繼續上漲到更高點，那麽還有2/3 倉位可以賣在更高的價位上。
這樣嚴格按照安心投資策略所客觀設定的具體買入、賣出價格和倉位進行實戰操作，可以有效解決薩特“存在的焦慮”問題。人往往會在麵對無限自由時產生迷茫和恐懼，會感覺似乎墜入了無邊的虛無，實際上投資者內心是需要有所依托的。當“懸崖恐懼”來襲的時候，假如那位遊客係好了景區事先準備好的安全帶，他就不會有墜落的恐懼，更重要的是他同時消除了擔心自己可能會主動跳下去的恐懼。安心投資策略的買賣價格的客觀設定就是這條“安全帶”。
2. 轉債的持有階段和“結硬寨、打呆仗”
最難的其實是持有階段，轉債的持有期是未知的，需要足夠的耐心。假如運氣爆棚，可能買入不久就遇到大牛市了，強贖很快就發生了。也可能買入後持有一年或者兩年、三年，甚至到五年、六年才了結。在這樣的幾年中度過，如果沒有強大的哲學思想和對安心投資策略的深入體會，有可能會出現某些思想波動。
安心投資策略追求的第一個目標是保本，也就是無論如何首先要立於不敗之地，第二個目標才是盈利。這和晚清中興之臣曾國藩在與太平軍的征戰中采用的“結硬寨，打呆仗”戰略，有異曲同工之妙。曾文正公在組建湘軍之初，與太平軍多次硬拚、激戰均告失敗，他悔恨到投水自盡，幸得被同伴從水中救回。他在屢敗屢戰之後大徹大悟，自己以書生領軍，沒有軍事天賦。麵對百萬驍勇善戰的太平軍，以弱旅難以取勝。仿佛股市中的普通投資者麵對強大的市場，好似滄海一粟。
曾國藩後來設計出一套行之有效的“結硬寨，打呆仗”的作戰策略——湘軍每與敵作戰，都避免硬碰硬地直接短兵相接。而是先選擇地勢險要之處紮營，並且刻不容緩地馬上在四周挖深壕、築高牆，等待對方來進攻，這讓善於野戰的太平軍幾無用武之地。後來湘軍漸漸強大一些，也去攻敵之城，卻依然用此戰法。他們每次兵臨城下都不急於進攻，而是把城池團團圍住，開始不停地挖深壕、築硬寨。一圈挖好再挖一圈，幾圈深溝挖好，直接讓這座城市水泄不通、斷草斷糧。堅守數月，甚至數年，敵軍不得不投降或者以饑疲之兵突圍，他們可以極小的代價輕鬆取勝。現在的安慶、九江城外還有當年湘軍所挖壕溝的痕跡。湘軍就是這樣一座城接著一座城地挖溝、圍困，一步一步走向全麵勝利。
曾國藩這六字真言，出自他在同治五年（1866）給朝廷的一份奏折：“臣不善騎馬，未能身臨前敵，親自督陣。又行軍過於遲鈍，十餘年來，但知結硬寨、打呆仗，從未用一奇謀、施一方略製敵於意計之外。”
這個戰略其實是默認湘軍將領不是戰神，都是普通的人。自知自己不具備打“巧戰”的能力，所以不去進行奇襲、迂回、穿插等運動戰。因而用結硬寨模式讓自己先立於不敗之地，然後通過打呆仗模式與太平軍拚資源消耗能力。用時間換空間，讓對方最終落入自己預設的策略模型之中。
安心投資法在麵值附近買入就是結硬寨；持有階段無論時間長短，可能是幾個月也可能是幾年就是打呆仗；最後對手投降或者猖狂突圍時就是我們賣出實現收益的時候。